МТС удалось договориться с банками о пролонгации синдицированного кредита объемом $630 млн на 3 года, при этом ставка по кредиту будет увеличена с LIBOR+80 б.п. до LIBOR+ 650 б.п. Кредит был взят летом 2006г.
Несмотря на то, что значение спрэда выросло, мы обращаем внимание на сильно различающееся значение ставки LIBOR – так в 2006г. 3-месячная ставка находилась в диапазоне 4.5-5.0%, тогда как сейчас составляет чуть более 1%. Таким образом, рост ставки для компании не превысил 300 б.п.
В условиях практически полного отсутствия сделок российских компаний на рынке синдицированных кредитов, сделку МТС можно назвать весьма успешной. Очевидно, что оператор обладает хорошими переговорными позициями и не вызывает сомнений у западных кредиторов. Рост дюрации кредитного портфеля радостное событие для бланковых кредиторов компании, тем более что теперь в этом году МТС останется рефинансировать лишь около $500 млн, что не представляет проблем для компании. Напомним, что чистый долг МТС на конец 2008 г. составил $ 3 млрд.
Сейчас компания продолжает политику замещения валютного долга рублевым – вчера начался премаркетинг очередного рублевого выпуска облигаций объемом 15 млрд руб. (подробности см. в комментарии по внутреннему рынку). — БАНК МОСКВЫ
Компания МТС заключила соглашение с рядом банков о переносе срока погашения трехлетнего кредита на USD630 млн, который компания изначально должна была выплатить в мае 2009 г. Стоимость кредита теперь будет составлять 650 б. п. к ставке LIBOR (по сравнению с изначально предусмотренными 80 б. п.). Новый срок погашения кредита в сообщении Reuters не указан, тем не менее, согласно ранее представленной информации, МТС предлагала продлить срок окончательной выплаты кредита до 2012 г. с двухлетним льготным периодом по выплате основного долга.
На наш взгляд, новость позитивна для компании, поскольку объем подлежащих погашению в текущем году обязательств сокращается до USD550 млн. Однако размещение нового облигационного займа на 15 млрд руб. может свидетельствовать о том, что МТС готовится к приобретениям (например, КОМСТАР-ОТС), что может увеличить долговую нагрузку на компанию; но даже в этом случае мы не ожидаем сколь-нибудь значительного ухудшения кредитного профиля оператора. — Renaissance Capital
По материалам: akm.ru
